Что такое фьючерсный контракт?

Желание предвидеть события в будущем или прогнозировать, что «вероятно» произойдет, является одной из характеристик человеческого поведения, восходящей к происхождению человечества. По своей сути торговля фьючерсным контрактом ничем не отличается от прогнозирования по любому предмету; гипотеза формируется и проверяется, и результат наблюдается.

В своей простейшей форме фьючерсный контракт - это соглашение между покупателем и продавцом о продаже базового актива по согласованной цене на указанную дату, подробнее вы можете прочитать в этой статье – https://yourstockmarket.ru/aktivy/chto-takoe-fjuchers/. Существует четыре основных компонента фьючерсного контракта: базовый актив, дата истечения срока действия, ценообразование и левередж.

Базовый актив

Базовый актив фьючерсного контракта обеспечивает «твердую стоимость» сделки. Активы бывают разных типов, от традиционных до экзотических. Сельскохозяйственные товары, драгоценные металлы, иностранная валюта, энергетические продукты и процентные ставки являются категориями традиционных фьючерсных продуктов. Экзотические фьючерсные контракты, такие как снегопады для конкретного региона, температурные индексы, ураганы и даже кассовые сборы за выпуск фильма, являются примерами нетрадиционных контрактов.

Каждому фьючерсному контракту присваивается код для идентификации. Код включает в себя информацию, касающуюся базового актива, а также месяц и год договора. Например, контракт на сырую нефть на Западном Техасе в июне 2016 года обозначен как «CLM6». «CL» представляет базовый актив сырой нефти, «M» - июнь контрактного месяца, а «6» - контрактный 2016 год.

Дата окончания срока

Период времени, в течение которого фьючерсный контракт может активно торговаться, варьируется в зависимости от спецификаций контракта. После того как каждый контракт становится доступным для торговли, ему присваивается «срок действия». Дата истечения срока действия определяется как дата, на которую открытые торги по контракту закрыты, и определяется окончательная расчетная цена.

В день истечения срока действия счета денежных средств возводятся в квадрат с использованием окончательной расчетной цены в качестве основы для оценки, и покупатели фактического физического актива (если таковой имеется) могут начать принимать меры по доставке.

Важно помнить, что текущий фьючерсный контракт учитывает потенциальную стоимость базового актива в будущем. Контракты «переднего месяца» являются наиболее ликвидными и представляют месяц, ближайший к дате истечения срока действия контракта. Например, контракт, предлагаемый на ежемесячной основе, такой как сырая нефть, обычно имеет контракт на первый месяц, удаленный на один месяц с момента истечения срока действия; контракт на первый месяц активной торговли в мае датирован июнем, июнь - июлем и т. д.

Тем не менее, возможно, что контракт на первый месяц будет через несколько месяцев. В случае фьючерсов на индексы, таких как S & P Eminis, новые контракты предлагаются ежеквартально, причем первый месяц часто составляет несколько месяцев после истечения срока действия.

Ценообразование

Цена фьючерсного контракта - это текущая сумма денег, необходимая физическому лицу для покупки или продажи базового актива до истечения срока его действия.

Аналогично торговле валютным паром на форексе, цена фьючерсного контракта основана на стоимости указанной суммы базового актива. Например, один контракт на нефть марки WTI оценивается в соответствии с общей стоимостью 1000 баррелей нефти. [3] По сути, совокупная стоимость одного контракта на нефть марки WTI в 1000 раз превышает текущую рыночную цену за баррель. В связи с тем, что фьючерсные контракты торгуются с маржой, изменение цены на 0,01 долл. США за баррель соответствует заложенному торговому капиталу в 10 долл. США.

Текущая цена фьючерсного контракта основана на его прогнозируемой стоимости по истечении срока действия. Например, если цена на баррель нефти WTI за первый месяц в настоящее время оценивается в 50 долларов США, прогноз рынка состоит в том, что по истечении срока действия контракта будет стоить 50 долларов США. По мере изменения участников рынка и появления неизвестных будущих событий цена в 50 долларов может устареть и радикально колебаться.

Левередж

Плечо - это обоюдоострый меч, так как он может значительно увеличить как прибыль, так и убытки.

Одним из ключевых принципов торговли фьючерсами является использование рычага на рынке. Фьючерсные контракты могут продаваться в нескольких количествах, обычно называемых «лотами». «Лот» сродни одному контракту и является наименьшим приращением, с помощью которого фьючерс может быть куплен или продан.

На примере сырой нефти WTI при покупке одной партии сырой нефти используется кредитное плечо, основанное на стоимости 1000 баррелей и, в свою очередь, 10 долларов США за 0,01 доллара США текущей рыночной стоимости. В случае, если трейдер хочет добавить к позиции и купить другой лот, риск увеличивается до 20 долларов США за 0,01 доллара США текущей рыночной стоимости и так далее.

Маржинальные требования устанавливаются брокерской фирмой трейдера, чтобы регулировать максимальное количество лотов, торгуемых за один раз. Существует два типа маржинальных требований: внутридневные и ночные.

Требование маржи в течение дня - это сумма капитала, необходимая для торговли фьючерсным контрактом, учитывая, что позиция будет закрыта в конце сессии. Маржа овернайт - это сумма резервов капитала, которые должны присутствовать на торговом счете, чтобы удерживать позицию до закрытия сессии и до открытия следующей сессии. Маржинальные требования сильно различаются в зависимости от размера позиции, брокерской фирмы, размера клиентского счета и продаваемого фьючерсного продукта.